|
經(jīng)濟新常態(tài)下，進(jìn)口汽車市場正面臨深度調(diào)整
《2015年第一季度進(jìn)口汽車市場報告》發(fā)布 4月16日，國機汽車股份有限公司發(fā)布《2015年第一季度中國進(jìn)口汽車市場報告》(以下簡稱‘報告’)。報告以“經(jīng)濟新常態(tài)下，進(jìn)口汽車市場正面臨深度調(diào)整”為題，深入分析了中國進(jìn)口汽車市場在宏觀經(jīng)濟、政策及市場持續(xù)進(jìn)入變革期下的現(xiàn)狀與困局、發(fā)展與策略，并建議跨國汽車公司及時調(diào)整過高目標(biāo)。數(shù)據(jù)顯示，2015年1-3月累計進(jìn)口汽車25.8萬輛，同比負(fù)增長17.1%;1-3月經(jīng)銷商交付客戶進(jìn)口車同比負(fù)增長19.4%;1-2月進(jìn)口車市場銷售上牌22.3萬輛，同比下滑2.9%;行業(yè)及經(jīng)銷商庫存再現(xiàn)嚴(yán)重情況，2月進(jìn)口車行業(yè)庫存4.8個月，經(jīng)銷商庫存3.4個月。報告認(rèn)為，2015年，隨著宏觀經(jīng)濟、政策及市場持續(xù)進(jìn)入變革期，中國進(jìn)口汽車市場也隨之步入全面、深度調(diào)整。大力反腐、深化改革等因素客觀上減少了高消費，進(jìn)口車消費逐步與居民真實需求接軌，進(jìn)口汽車市場增速正在進(jìn)一步放緩。報告建議，經(jīng)濟新常態(tài)下，中國進(jìn)口汽車市場的相關(guān)參與方需要攜手并進(jìn)，共同努力構(gòu)建供求相對平衡、廠商關(guān)系更加和諧的生態(tài)系統(tǒng)，共同構(gòu)建進(jìn)口汽車市場新格局下的可持續(xù)發(fā)展之路。尤其建議跨國汽車公司應(yīng)理性認(rèn)識市場環(huán)境變化，及時調(diào)整過高的銷量目標(biāo)，避免由于對市場的過高預(yù)期造成的高庫存局面進(jìn)一步惡化;同時，關(guān)注品牌價值的提升，制定合理的商務(wù)政策，主動調(diào)整和完善廠商關(guān)系，提升進(jìn)口車價值鏈各環(huán)節(jié)的盈利能力，謀求與品牌授權(quán)經(jīng)銷商協(xié)同共贏。 供給、需求雙降，進(jìn)口車市場增速步入深度調(diào)整期 進(jìn)口量再度面臨深度調(diào)整。進(jìn)口汽車市場供給在經(jīng)歷了2012-2013年的個位數(shù)增長之后，2014年各跨國汽車公司再次加大市場供給，全年進(jìn)口車達(dá)到142.2萬輛，同比增長21.6%。特別是2014年下半年進(jìn)口車行業(yè)庫存深度不斷創(chuàng)新高的情況下，海關(guān)進(jìn)口車數(shù)量依然處于高位。 在高庫存壓力下，2015年中國進(jìn)口汽車市場供給開始出現(xiàn)調(diào)整態(tài)勢。中國進(jìn)口汽車市場數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)顯示，一季度中國累計進(jìn)口汽車25.8萬輛，同比下滑17.1%。 從月度走勢來看，2015年一季度各月的進(jìn)口量均低于2014年同期進(jìn)口量，再現(xiàn)2012-2013年的“去庫存”調(diào)整。 2009年-2015年3月海關(guān)進(jìn)口量   需求增速明顯回落。受反腐沖擊高消費、進(jìn)口車國產(chǎn)化等因素影響，進(jìn)口汽車市場加速回歸理性，A級車成為需求增長主要動力來源。 一季度經(jīng)銷商交付客戶進(jìn)口車(AAK)銷量為22.98萬輛，同比下滑19.4%;1-2月進(jìn)口汽車市場銷售上牌22.3萬輛，同比下滑2.9%。(兩者的差距主要因統(tǒng)計口徑不同，其中AAK數(shù)據(jù)不包括平行進(jìn)口汽車市場數(shù)據(jù)，且時效性為當(dāng)月數(shù)據(jù);上牌數(shù)則包括平行進(jìn)口汽車銷量，且時效性一般延遲1-2個月)。 從月度走勢來看，2015年1月份進(jìn)口車上牌13.2萬輛，同比下降15.8%;2月份，受平行進(jìn)口等因素短期拉動，進(jìn)口車上牌9.1萬輛，同比增長24.8%。 2009年-2015年2月進(jìn)口乘用車上牌量情況  庫存再現(xiàn)嚴(yán)重情況，價格優(yōu)惠幅度維持高位，經(jīng)銷商生存狀態(tài)繼續(xù)惡化 行業(yè)及經(jīng)銷商庫存再度攀升。2015年2月行業(yè)庫存(廠商庫存+經(jīng)銷商庫存)深度為4.8個月，庫存壓力巨大。 根據(jù)中國汽車流通協(xié)會的經(jīng)銷商庫存調(diào)研顯示，2015年1月進(jìn)口經(jīng)銷商的庫存深度為2個月，2月由于銷售較低，庫存深度反彈到3.4個月，經(jīng)銷商庫存壓力大，盈利能力大幅度下降。 同時，從反映庫存絕對量的庫存指數(shù)上來看，該指數(shù)從2014年下半年開始快速上升，至2014年2月略有下降，反映出海關(guān)進(jìn)口量的下滑對去庫存開始產(chǎn)生一定的積極作用。 2012-2015年2月進(jìn)口汽車行業(yè)庫存指數(shù)-月  進(jìn)口車經(jīng)銷商庫存深度2月大幅提高  價格優(yōu)惠幅度維持高位。隨著庫存壓力的逐步增強，進(jìn)口車市場終端優(yōu)惠幅度自2014年9月份以來持續(xù)加大。截至2015年2月，進(jìn)口車市場平均優(yōu)惠6.7萬元，優(yōu)惠幅度為10.5%，接近2012年的最高值。 分車型看，SUV車型和D級轎車的平均優(yōu)惠幅度持續(xù)加大，其中在2014年上半年處于加價銷售狀態(tài)的部分SUV車型已經(jīng)出現(xiàn)了優(yōu)惠，依然呈加價銷售態(tài)勢的僅有奔馳GL級。D級轎車的平均優(yōu)惠則不斷加大至23.3萬元，顯示終端市場轎車銷售壓力不斷加大。 2012年-2015年2月進(jìn)口汽車市場終端優(yōu)惠幅度  品牌、車型、排量、區(qū)域均呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整 一季度中國進(jìn)口汽車市場繼續(xù)呈現(xiàn)深化調(diào)整格局，品牌格局變化加大、車型呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整、排量進(jìn)一步下移。 2012-2015年2月進(jìn)口乘用車細(xì)分市場趨勢  從品牌結(jié)構(gòu)看，在高庫存和國產(chǎn)化壓力下，主流品牌加大“去庫存”的供給調(diào)整。2015年一季度，在進(jìn)口量前十名品牌中，有6個品牌的供給同比呈現(xiàn)大幅下滑。從品牌來源國看，歐系品牌仍然占據(jù)半壁江山，但整體份額繼續(xù)縮小，較2014年全年回落2.6個百分點至56.2%;其中，德系品牌份額有所回升，英系與其他品牌份額縮小。美系品牌在SUV車型的持續(xù)熱銷拉動下，以20.6%的份額首次超過日系。從終端銷售層面來看，隨著市場規(guī)模縮小及市場調(diào)整深入，進(jìn)口汽車市場競爭不斷加劇，特別是第二陣營品牌表現(xiàn)分化。在1-2月銷售排名中，路虎成為進(jìn)口車銷售量僅次于寶馬和奔馳的品牌;Jeep品牌位居進(jìn)口車銷量第四名。 從車型結(jié)構(gòu)看，乘用車市場份額穩(wěn)定，2015年1-2月在進(jìn)口汽車市場的占比為99.3%。SUV仍是進(jìn)口汽車市場絕對主力車型，1-2月在進(jìn)口乘用車中所占份額為65.7%，銷量前十名車型中8款車型為SUV，其中豐田普拉多、寶馬X5、路虎攬勝三款車型分列前三。但受福特銳界、路虎攬勝極光及英菲尼迪QX50等車型國產(chǎn)化影響，進(jìn)口SUV車型增長乏力。三大車型中僅有MPV實現(xiàn)正增長，1-2月進(jìn)口7741輛，同比增長4.9%。 從排量結(jié)構(gòu)看，在國家相關(guān)政策引導(dǎo)下，進(jìn)口車排量進(jìn)一步下移。2015年1-2月，3.0L以下市場份額達(dá)到93.1%，比2014年全年的92.0%提升1.1個百分點。1.5-2.0L排量區(qū)間市場份額為32.7%，僅次于2.5-3.0L區(qū)間。1.5-2.0L排量區(qū)間的進(jìn)口增長很大程度上是由于產(chǎn)品換代和新增排量車型的拉動。此外，原有車型的進(jìn)口量增長也很明顯。 2009年-2015年2月進(jìn)口車市場排量結(jié)構(gòu)變化  從渠道結(jié)構(gòu)看，區(qū)域市場波動明顯。2015年1-2月，進(jìn)口車的區(qū)域分布呈現(xiàn)出新的特征，中西部的中南、西南、西北三個地區(qū)進(jìn)口車份額略有萎縮，占全國銷售份額為42.1%，較2014年全年下滑2.5個百分點。從全國來看，下滑幅度最大的三個省份是四川、內(nèi)蒙古和浙江，同比降幅分別為20%、15%和12%。 限購城市及其周邊區(qū)域進(jìn)口汽車市場波動明顯，2014年限購的杭州和深圳同比大幅下滑，呈現(xiàn)40%和50%的負(fù)增長;而深圳周邊的佛山和東莞在限購傳聞影響下，大幅增長39%和31%。 2015年二季度及全年需求增速將進(jìn)一步放緩，謹(jǐn)防高供給、高庫存、低需求的市場風(fēng)險 展望2015年二季度及全年中國進(jìn)口汽車市場形勢，預(yù)計市場增速將進(jìn)一步放緩，行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整將繼續(xù)深化，需謹(jǐn)防高供給、高庫存、低需求的市場風(fēng)險。 報告分析認(rèn)為，從宏觀經(jīng)濟面來看，全球經(jīng)濟仍處于危機后的修復(fù)盤整階段，增長動力依然較弱，區(qū)域風(fēng)險仍未消除，金融市場動蕩不容忽視;國內(nèi)經(jīng)濟仍將平穩(wěn)增長，但增長動力的轉(zhuǎn)型壓力、房地產(chǎn)市場調(diào)整和地方政府債務(wù)負(fù)擔(dān)高企等因素也在制約增長。從行業(yè)政策面來看，行業(yè)新政策引導(dǎo)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推動汽車市場充分競爭。2015年被業(yè)界公認(rèn)為新一輪政策調(diào)整下的汽車市場發(fā)展“元年”，將是未來十年汽車市場新格局重建的關(guān)鍵時期。一季度汽車行業(yè)政策環(huán)境延續(xù)2014年以來新一輪政策調(diào)整的格局。從國產(chǎn)汽車市場面來看，2015年汽車市場將大致延續(xù)2014年的格局，預(yù)計全年汽車銷量增長7%-8%，接近或達(dá)到2500萬輛;其中乘用車的增長幅度大約10%，SUV和MPV仍將保持較高的增速。從新產(chǎn)品供給面來看，2015年4-12月將有47款進(jìn)口新車投放中國市場，其中7成為轎車，相較2014年同期換代車型增多;同時隨著銷量較大的進(jìn)口產(chǎn)品陸續(xù)國產(chǎn)化，新產(chǎn)品供給拉動市場的力度將持續(xù)減弱。 基于以上對宏觀經(jīng)濟的新常態(tài)、行業(yè)政策新一輪調(diào)整、市場和產(chǎn)品供給的分析，我們預(yù)計2015年進(jìn)口汽車市場需求增速將進(jìn)一步放緩;行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整將繼續(xù)深化。 此外，通過對進(jìn)口汽車市場行業(yè)風(fēng)險評估，報告認(rèn)為2015年或?qū)⑹且粋€完整的“去庫存年”，2015年進(jìn)口車行業(yè)庫存持續(xù)維持高位，進(jìn)口汽車市場終端價格仍將在低位徘徊。高庫存問題亟待解決，行業(yè)蘊含較大風(fēng)險。 最后報告建議，經(jīng)濟新常態(tài)下，中國進(jìn)口汽車市場的相關(guān)參與方需要攜手并進(jìn)，共同努力構(gòu)建供求相對平衡、廠商關(guān)系更加和諧的生態(tài)系統(tǒng)，共同構(gòu)建進(jìn)口汽車市場新格局下的可持續(xù)發(fā)展之路。尤其建議跨國汽車公司應(yīng)理性認(rèn)識市場環(huán)境變化，及時調(diào)整過高的銷量目標(biāo)，避免由于對市場的過高預(yù)期造成的高庫存局面進(jìn)一步惡化;同時，關(guān)注品牌價值的提升，制定合理的商務(wù)政策，主動調(diào)整和完善廠商關(guān)系，提升進(jìn)口車價值鏈各環(huán)節(jié)的盈利能力，謀求與品牌授權(quán)經(jīng)銷商協(xié)同共贏。
|
